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先上案例，下面是玻璃期货主力合约的60分钟K线图。观察该合约在2023年4月之后的下跌走势，整体下跌空间高达26.86%。
面对如此剧烈的市场波动，我们不禁要问：“黄昏之星”这一K线形态在其中扮演了怎样的角色？在我们的交易又有着怎样的实战运用？这正是我们接下来要深入探讨的话题。
一、黄昏之星的定义是什么？有哪些应用？
“黄昏之星”K线组合，又被称作“暮星”，通常预示着市场在持续的涨势之后，激情不再，就像再好的筵席也有散场之时。这一形态通常由3根K线组成：
第一根，市场在一片狂欢之中继续其涨势，拉出一根长阳线。
第二根，市场试图继续冲高，但尾盘时出现回落，形成上影线。其实体部分相对窄小，构成黄昏之星中“星”的主体。
第三根，市场情绪转变，开始下跌，甚至出现恐慌性抛压，导致价格拉出一根长阴线，抹去了前两天的大部分涨势。
黄昏之星这一图形，往往预示着市场即将见顶的可能性极高，是卖出的重要信号。特别是在牛市的后期，我们更应警惕这种潜在的反转信号，以便及时做出应对策略。
为了更精确地识别和解读这种形态，我们进一步借助识别函数进行深入探讨：
这段代码结合了黄昏之星的形态特点和市场动态，具体过程如下：
1.第一根K线要求是一根长阳线，即收盘价明显高于开盘价。这标志着黄昏之星形态的开端。比如我们在代码中，将这一天的K线定义为收盘价（C）要高于开盘价（O）的105%（即涨幅超过5%）；
2.第二根的开盘价需高于第一根的收盘价，且当根波动比例明显减小。这暗示着市场试图继续上涨，但上涨动能可能已经减弱。比如第2行代码中对这一天的判断标准为：开盘价与收盘价的差值相对于当天的收盘价的比例小于2%；
3.最后一根K线为长阴线，并且其收盘价低于第一根K线的收盘价，这通常意味着趋势可能发生反转。代码中第三行明确定义：这天的收盘价要低于开盘价的95%（即跌幅超过5%），形成了一个长阴线。
黄昏之星K线在交易实践中，主要用于识别趋势反转。一旦出现这种形态，我们需警惕市场可能出现的变动，并适时调整策略。若手中已有仓位，可考虑减仓或平仓防止损失，或考虑布局空单以应对可能的下跌趋势。
当然，黄昏之星形态并非孤立使用，可以与其他技术指标（如MACD、RSI等）结合使用，提高分析的准确性和可靠性。当多个指标同时发出卖出信号时，我们更应谨慎地处理手中的仓位。
二、实战案例
这是2023年4月玻璃期货主力合约的60分钟K线。我们观察到，在黄昏之星形态出现后，市场迅速下跌，下跌空间高达26.86%。考虑到15%的平均保证金水平，这意味着每手的潜在盈利空间可达179.07%。
实际上，在黄昏之星出现之前，玻璃主力合约从2023年2月14日的1496点一路上涨，运行了一个上涨趋势的完整浪型结构。在黄昏之星形态形成之前，市场已经处于主升浪的加速冲顶阶段。这个黄昏之星形态的出现，进一步确认了这一冲顶结构的顶部，确认了顶部反转力量的存在。
我们可以注意到，在黄昏之星出现之后，玻璃主力合约的市场价格开始逐渐下跌。从2023年4月21日，即黄昏之星最后一根K线收盘的1860元起点开始，价格一路下滑，期间并未形成有效的结构性反弹。尽管在4月25日，玻璃价格曾短暂反弹，并在60分钟K线上留下一根明显的长上影线，但这并未能突破黄昏之星最后一根K线的开盘价，进一步印证了黄昏之星形态对价格形成的压制。
随后的下跌过程中，连续出现多根急速下滑的长阴线，构成了一个清晰的下跌通道。直至2023年5月30日，空方力量达到顶峰后逐渐减弱，本轮下跌趋势的最低点定格在1394元/吨，累计最大跌幅高达26.86%。
因此，在实际交易中，我们应密切关注黄昏之星形态的出现，并结合其他技术指标和市场信息，灵活调整我们的交易策略。在确认形态后，可以考虑适当减仓或平仓，以规避市场下跌可能带来的风险。同时，若条件成熟，也可考虑布局空单，以捕捉市场下跌带来的盈利机会。
我们进一步探讨另一个案例。在下图的苹果期货主力合约60分钟K线图中，我们可以看到，在2022年3月8日附近，该合约形成了一个黄昏之星的K线组合。随后，市场经历了一段显著的下跌，最大下跌空间达到了15.38%。按照15%的平均保证金水平计算，这一波下跌为投资者提供了每手高达102.53%的潜在盈利空间。
实际上，这个黄昏之星形态展示了多方力量逐渐衰竭，而空方力量则趁机反攻的过程。苹果主力合约在此过程中留下的10664元/吨的价格，最后定格成了2022年当年的最高价格。而该形态出现之后，苹果价格最低一度跌到了7571元/吨，整个下跌空间为29.00%。
通过苹果期货的案例，我们也不难看出该K线组合在交易中的实战价值。
通过以上两个案例，我们可以看到黄昏之星在实战中的应用效果。希望以上内容能为大家在思考和决策时提供一定的参考、帮助。市场复杂多变，投资者朋友还需要结合多方面的信息进行综合判断。
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作者：孙子豪
从业编号：F03087650
投资咨询号：Z0019415
