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劳动力市场降温，金属黑色收涨
首席点评：美国劳动力市场开始出现降温的信号，周四公布的数据显示，上周美国初请失业金人数超预期加速回升，创2021年10月30日当周以来新高，受此影响，美元指数一度下逼103整数关口，收跌0.66%，报103.34。6月8日周四上午，有媒体援引知情者消息称，美国和伊朗在美国本土的谈判取得重大进展，接近达成一项临时协议，美国将豁免部分制裁限制，其中包括允许伊朗出口石油多达100万桶/日，以此换取伊朗承诺减少高浓缩铀活动，并继续同国际原子能机构 （IAEA）合作。消息传出后，国际原油期货盘中跳水。然而，在白宫否认相关报道后，油价跌幅迅速收窄。夜盘原油能化跌幅明显，贵金属、有色和黑色板块走强。
重点品种：玻璃 原油 贵金属
玻璃纯碱：国内纯碱市场稳中有涨，市场交投气氛温和。据悉实联化工计划近期开车运行，纯碱行业整体开工负荷率维持在高位。国内浮法玻璃市场价格主流走稳，局部小幅调整。华北大稳小动，沙河个别厂3.8mm小板价格略降；华中价格暂稳，部分厂家外发情况尚可；华东价格整体走稳，个别厂合格品价格下调4元/重量箱；华南玻璃市场价格稳定。盘面角度，周四，玻璃期货反弹后震荡，市场情绪修复。纯碱盘面回调整理，夏季检修逐步增加，供给有一定调节，本周纯碱库存小幅下降4万吨，盘面表现弱势。
原油：传言美国将放松对伊朗制裁，国际油价盘中大跌，但是美国官方就此传言辟谣，欧美原油期货收盘缩窄跌幅。有消息称伊朗和美国即将达成一项临时协议，以减轻部分制裁换取减少伊朗的铀浓缩活动。该报道还说，协议条款将包括伊朗停止60%及以上的铀浓缩活动，作为回报，伊朗将被允许每天出口多达100万桶石油。受此传言影响，国际油价盘中大跌4%左右。然而随后路透社报道说，白宫国家安全委员会的一名发言人称该报告是“虚假和误导的”，国际油价缩窄跌幅。美国能源信息署数据显示，5月份欧佩克原油日均总产量2816.5万桶，比2023年4月份原油日均总产量减少56万桶。SC2307区间510-570，建议多单持有。
贵金属：近期贵金属持续震荡，对于未来两次利率会议加息路径不明朗的情况下市场处于僵持期。昨日出现反弹，主要因上周初请失业金人数表现不佳，增加2.8万人至26.1万人，创下2021年10月以来的最高水平，此前预期为23.5万人。上周包括副主席候任人在内的官员暗示6月将暂停加息。此前一些鹰派官员的发言令市场不安，布拉德表示年内还要加息两次。本周加拿大央行出人意料地宣布将基准利率上调25个基点，澳洲联储连续第二次宣布加息25个基点，由于通胀仍然顽固，当前市场正在消化6月暂停加息，7月加息的政策路径，但是近期6月加息的预期有所升温。上周五公布的非农数据显示美国劳动力市场维持稳健，5月份非农就业人数大幅增加33.9万人，不过失业率上升至3.7%。当前金银整体以横盘整理为主，回调幅度可控。总体上市场逻辑延续“加息将暂停+潜在衰退担忧+等待就业市场降温”的逻辑，美联储货币政策周期转换期，滞胀可能长期化以及去美元化下黄金货币属性凸显，央行持续的购金等长期驱动明确，AG2306合约波动区间5200-5600。AU2306合约波动区间435—460，近期或延续盘整。
一、当日主要新闻关注
1）国际新闻
美国上周首次申请失业金人数为26.1万人，为2021年10月来新高，远超市场预期的23.5万人，单周上涨2.8万人，涨幅为2021年7月以来最大。美国至5月27日当周续请失业金人数175.7万人，创下2月中旬以来最低。
2）国内新闻
国家金监总局局长李云泽指出，加强和完善现代金融监管，是当前金融领域的一项重要任务。要坚决消除监管空白和盲区，厘清责任边界，拉紧责任链条，加强综合治理，完善多主体参与、多领域协作、多层次贯通的责任体系，真正实现监管“全覆盖、无例外”。
3）行业新闻
据乘联会数据，5月我国广义乘用车零售销量176.2万辆，同比增长28.2%；其中，新能源车零售58万辆，同比增长60.9%，环比增长10.5%，零售渗透率33.3%。
二、外盘每日收益情况
三、主要品种早盘评论
1）金融
股指(IH和IF)：美股上涨，上一交易日A股涨跌分化，午后大幅拉升，上证50指数涨1.14%，沪深300指数涨0.81%，两市成交额0.86万亿元，资金方面北向资金流入29.51亿元，6月7日融资余额增加2.20亿元至15136.83亿元。我们认为5月以来的跌幅已经较大程度上反应了经济不及预期和人民币汇率贬值的问题。从当前点位看中长期建仓的性价比逐步显现，操作上建议做多为主，预计IH2306合约波动2450-2650，IF2306合约波动区间3750-4050。
股指(IC和IM)：美股全线收涨，道指收涨0.5%。A股震荡分化，上证综指午后强势拉升，重回3200点上方，IC2306收跌0.21%，IM2306收跌0.480.23%。全A成交额增加451.83亿元至8609.84亿元，北上资金净买入29.52亿元。当前，经济弱复苏下政策预期升温，市场整体以波动较大的震荡行情为主。周二数字经济主题全面回调，电子、计算机等板块跌幅明显，基本表明年内第三轮数字经济主题行情结束。在市场轮动之下，短期小盘成长或相对偏弱，前期多IH空IM套利继续持有，IC2306预计波动区间5900-6250，IM2306预计波动区间6400-6750。
国债：小幅下跌，10年期国债活跃券收益率上行0.15bp至2.704%。月初央行公开市场操作回归20亿元，Shibor全线下行，资金面保持宽松。多家国有大行6月8日起下调人民币存款利率，缓解银行息差收窄压力。5月出口（以美元计价）同比降7.5%，主要产品出口增速转负，海外市场需求转弱，国内宽信用政策仍需加码。近期深圳、青岛、苏州等地陆续放松地产政策，市场预期进一步放开地产相关政策、央行也表示将继续精准有力执行好稳健的货币政策，引导信贷规模平稳增长。加拿大央行意外加息，市场对美联储6月加息的预期提升，但美国上周首次申请失业金人数为26.1万人，为2021年10月来新高，远超市场预期，美债收益率回落。存款利率下调和相关政策出台扰动债券市场，10年期国债收益率再次回到2.7%附近，预计国债期货价格以高位震荡为主，T2309合约波动区间101-102元。
2）能化
原油：传言美国将放松对伊朗制裁，国际油价盘中大跌，但是美国官方就此传言辟谣，欧美原油期货收盘缩窄跌幅。有消息称伊朗和美国即将达成一项临时协议，以减轻部分制裁换取减少伊朗的铀浓缩活动。该报道还说，协议条款将包括伊朗停止60%及以上的铀浓缩活动，作为回报，伊朗将被允许每天出口多达100万桶石油。受此传言影响，国际油价盘中大跌4%左右。然而随后路透社报道说，白宫国家安全委员会的一名发言人称该报告是“虚假和误导的”，国际油价缩窄跌幅。美国能源信息署数据显示，5月份欧佩克原油日均总产量2816.5万桶，比2023年4月份原油日均总产量减少56万桶。SC2307区间510-570，建议多单持有。
甲醇：甲醇夜盘上涨0.1%。截至6月8日，国内甲醇整体装置开工负荷为65.88%，较上周上涨0.81个百分点，较去年同期下跌7.88个百分点。本周国内煤（甲醇）制烯烃装置平均开工负荷在77.18%，较上周上涨2.76个百分点。本周期内，沿海地区个别MTO负荷略有下降，但宁夏和陕西CTO装置重启恢复，所以国内CTO/MTO装置整体开工有所上升。市场关注山东及港口部分MTO装置波动进展。整体来看，沿海地区甲醇库存在87.4万吨，环比上涨8万吨，涨幅为10.08%，同比下降18.89%。整体沿海地区甲醇可流通货源预估29.4万吨附近。预计6月9日至6月25日中国进口船货到港量在83.93-84万吨。MA309波动区间1800-2100，建议观望为主。
橡胶：周四橡胶反弹，RU09收于12130，上涨45，国内产区干旱缓解，后续胶水预计在气候影响下缓慢释放，国外产区预计也将逐步开割，但供应仍在低位，国内库存累积，压制价格，基本面相对偏弱，沪胶价格处于低位，继续下跌空间也有限，天胶基本面未出现根本转变，短期RU09预计维持底部区间震动，波动区间11600-12500。
纸浆：纸浆夜盘围绕5000一线窄幅波动。海外新增阔叶浆产能释放速度加快，欧洲港口库存加速累库，海外需求在当前宏观环境下持续走弱。近几月国内针叶浆进口量维持在较高的水平，下游需求也相对疲弱，成品纸价格重心均有所下移。整体来看，纸浆反弹动力不足，供应回升、需求偏弱的逻辑不变，浆价后期预计仍以偏弱运行为主，关注5300附近压力，SP2309合约区间4800-5300。
聚烯烃（LL、PP）：线性LL，中石化平稳，中石油平稳。拉丝PP，中石化平稳，中石油平稳。煤化工7000，成交回升。周四，聚烯烃窄幅整理。基本面角度，油价止跌反弹并带动化工品反弹。不过，烯烃需求进入淡季，现货成交波动。另一方面，前期连续下跌之后，目前盘面处于震荡修整当中。策略角度，逢低可偏多思路对待。预计PE09合约波动区间7900—8400，操作上建议建议观望。预计PP09合约波动区间7200—7750。
PTA: 主力2309合约夜盘收跌于价格5478元/吨，华东现货参考5622元（-23）。PX中国台湾在976美元。PX加工费在413美金，PTA加工区间参考397元/吨。PTA整体开工在75.6%附近，虽近期有1000多万吨的PTA检修，但6月下旬也有装置重启，节后供需持续改善（目前仍阶段性良好）；上端让利，下游利润改善；前期 PX-PTA 偏高的估值有一定修复；目前逻辑从成本端转向供需端，短期成本及刚需尚可，产业链相对健康，市场跟随宏观波动。盘面09建议关注TA供应端增量带来的供需矛盾的累积，预计市场短期震荡偏强，PTA2309合约波动区间5300-5700元/吨。
乙二醇：主力2309合约夜盘收跌于价格3985元/吨，华东现货在3968（-1）。华东主港地区MEG港口库存总量92.74万吨。乙二醇样本石脑油制利润为-124美元/吨，随着利润水平的修复后，部分停车装置重启意向增强，前期转产环氧的装置，在环氧乙烷供需结构较差的情况下，加重了对EG的生产比例，伴随着乙烯供应的增多，使得处于停车的状态乙二醇装置面临着重启的压力，目前国产开工率处于低位，石油一体化装置浙石化两条线、卫星石化一条生产线、海南炼化80万吨产能、中海油壳牌48万吨产能、盛虹炼化一条100万吨生产线均处于停车状态，后期开工率有较大的上升的空间下，也对未来供应端构成了潜在的压力。预计期货主力合约价格偏弱运行于区间（4000-3800）元/吨。
玻璃纯碱：国内纯碱市场稳中有涨，市场交投气氛温和。据悉实联化工计划近期开车运行，纯碱行业整体开工负荷率维持在高位。国内浮法玻璃市场价格主流走稳，局部小幅调整。华北大稳小动，沙河个别厂3.8mm小板价格略降；华中价格暂稳，部分厂家外发情况尚可；华东价格整体走稳，个别厂合格品价格下调4元/重量箱；华南玻璃市场价格稳定。盘面角度，周四，玻璃期货反弹后震荡，市场情绪修复。纯碱盘面回调整理，夏季检修逐步增加，供给有一定调节，本周纯碱库存小幅下降4万吨，盘面表现弱势。
3）黑色
煤焦：隔夜焦煤、焦炭09合约震荡走强。焦煤上游库存偏高，进口补充明显，产量维持充足，行业利润丰厚、估值仍存下调空间。焦炭第十轮提降落地，在钢厂利润低位而焦企尚未亏损的环境下，焦炭提降周期难言结束。提降周期内焦炭产量有所下滑，焦企库存高位回落，但整体供应并不紧张。成材需求进入淡季，钢厂利润扩张难度较大，平控政策约束下钢厂增产空间受限，需求端的支撑力度不足。在焦煤让价空间仍存的环境下、产业链将持续向下游让渡利润，煤焦价格缺乏反弹支撑、维持逢高空配思路。预计JM2309波动区间1100-1400，J2309波动区间1700-2100。
铁合金：昨日锰硅、硅铁09合约高开低走。河钢6月锰硅首轮询盘价6850元/吨 ，硅铁7200元/吨。焦炭走势偏弱，当前锰硅北方成本在6315元/吨、厂家利润情况较好；南方厂家仍未走出利润倒挂格局。兰炭价格下滑、硅铁平均成本降至6850元/吨左右，行业利润有所恢复。锰硅产量升至高位，库存压力仍然较大；硅铁产量延续低位，市场库存消化缓慢。需求方面，消费淡季钢厂利润扩张难度较大、增产驱动不足，双硅需求端难有亮眼表现。综合来看，锰硅供需格局仍显宽松，硅铁库存消化缓慢，双硅价格上方承压，关注厂家控产节奏。由于硅铁控产幅度更为明显，可尝试空SM多SF套利操作。预计SM2309波动区间6300-6800，SF2309波动区间6800-7300。
4）金属
贵金属：近期贵金属持续震荡，对于未来两次利率会议加息路径不明朗的情况下市场处于僵持期。昨日出现反弹，主要因上周初请失业金人数表现不佳，增加2.8万人至26.1万人，创下2021年10月以来的最高水平，此前预期为23.5万人。上周包括副主席候任人在内的官员暗示6月将暂停加息。此前一些鹰派官员的发言令市场不安，布拉德表示年内还要加息两次。本周加拿大央行出人意料地宣布将基准利率上调25个基点，澳洲联储连续第二次宣布加息25个基点，由于通胀仍然顽固，当前市场正在消化6月暂停加息，7月加息的政策路径，但是近期6月加息的预期有所升温。上周五公布的非农数据显示美国劳动力市场维持稳健，5月份非农就业人数大幅增加33.9万人，不过失业率上升至3.7%。当前金银整体以横盘整理为主，回调幅度可控。总体上市场逻辑延续“加息将暂停+潜在衰退担忧+等待就业市场降温”的逻辑，美联储货币政策周期转换期，滞胀可能长期化以及去美元化下黄金货币属性凸显，央行持续的购金等长期驱动明确，AG2306合约波动区间5200-5600。AU2306合约波动区间435—460，近期或延续盘整。
铜：夜盘铜价收涨，触及6.7万整数关口。5月未锻造铜进口44.4万吨，同比轻微下降。国内铜产量延续稳定增长，单月产量创历史最高。今年全球供应大概率延续稳定，精矿加工费持续小幅增加。预计今年国内汽车产销可能下降，但铜需求预计持平，家电表现良好，尤其是空调产量排产延续增长，电力投资可能是拉动铜需求的主要行业，国内铜供需总体保持良好。短期CU2307合约可能宽幅区间波动，下方支持65000，上方阻力68000。建议关注美元、下游、库存等状况。
锌：夜盘锌价收涨，接近2万整数关口。近期国内精矿加工费延续高位，精矿供应表现宽松，冶炼利润良好。社会镀锌板库存周度小幅下降。由近期公布的国内数据来看，下游基建、家电良好，汽车、房地产疲弱。欧洲天然气价格回落，但产量恢复缓慢。短期ZN2307合约总体可能18000-22000左右区间偏强波动，建议关注国内库存、现货升贴水等情况。
工业硅：昨日SI2308期价偏强震荡。上游低价出货意愿不高，但下游压价情绪不减，华东553通氧硅价下调至13550元/吨。供应方面，行业新增产能爬坡，丰水期产量趋于回升，工业硅供应端仍显充足。需求方面，多晶硅价格持续回落，但新增产能爬坡、产量仍然延续高位；铝合金企业开工持稳，采购原料仍以刚需为主；有机硅行业利润倒挂有所改善，但下游需求疲弱企业开工延续低位，对工业硅的需求仍然偏弱。综合来看，目前下游需求疲态延续，市场高位库存的消化难度较大，硅价缺乏上涨支撑；但当前硅价已低于北方出厂成本，进一步下滑的空间或较为有限，关注还原剂端的让价空间。预计SI2308波动区间12500-14500。
5）农产品
棉花：外盘昨夜延续震荡。继新疆播种期低温天气炒作后，近期利多传闻再起，疆内棉花库存紧张点燃多头热情，棉价大幅上涨。国内新年度植棉面积下降，播种期新疆低温天气加强减产预期。近期棉价涨势过快，但传闻的真实性还有待验证，当前基本面缺乏实质性利好，短期警惕回调风险。中长期看，国内棉花产量下滑是大概率事件，对于产能持续扩张的轧花厂来说，如果棉花产量面临减少，新棉抢收大概率会在今年重演，中长期棉价重心有望继续抬升。CF401逢低做多，区间16000-18000。
白糖：市场担忧厄尔尼诺，原糖昨夜出现大涨。总体而言，目前印度的减产助推国际糖价；同时市场也继续关注原油价格、巴西开榨和国内消费的变化；另外全球宏观经济变动、国内经济政策、各国汇率波动也将对糖价产生影响。而新榨季国内制糖成本提高和预期产量偏低利多糖价。策略上，抛储尚未落地，下游大量采购后市场需要时间消化短期涨幅，糖价存在回调需求，长期可以继续逢低买入。预计SR07和SR09合约波动区间6200-7500。
生猪：生猪期货继续弱势震荡。根据涌益咨询的数据，6月7日国内生猪均价14.35元/公斤，比上一交易日下跌0.01元/公斤。从季节性而言，当前生猪消费处入淡季，供应压力也处于上半年最大时期。对于2023年的走势，当前价格已经触及养殖成本，叠加经济复苏、非瘟带来仔猪存栏的损失以及猪肉收储，消费端恢复后下方现货价格空间有限并有望反弹。但考虑到2022下半年生猪养殖利润偏高，能繁母猪存栏恢复，2023年生猪总体供应有望逐步增加，全年猪价重心仍将低于2022年，交易节奏的把握将更为关键。企业可以等价格恢复至养殖成本之上后卖出套保，长期投资者可以在养猪成本一带逐步择机入场买入生猪近月合约，预计LH09合约波动区间15000—18000。
苹果：苹果期货重新走强，总体苹果处于震荡区间中。根据我的农产品网统计，截至6月7日，本周全国主产区库存剩余量为190.03万吨，单周出库量30.00万吨，环比上周走货有所放缓，较去年同期走货速度加快。现货方面，根据我的农产品网的数据，山东栖霞80#纸袋一二级市场价4.6元/斤，与上一日持平；陕西洛川70#纸袋半商品市场价4.3元/斤，与上一日持平。策略上，市场博弈再起，关注近期套袋数据，预计AP10合约波动区间8000—10000，操作上建议区间波动操作为主。
油脂：夜盘小幅收涨。印尼总统呼吁加强与马来西亚合作，共同打击对棕榈油产品的歧视。印尼和马来西亚同意建立移民工人的保护框架。目前油脂缺乏利多消息，需求暂无亮点，今日欧菜油再度开启回落，国内进口棕榈油进口倒挂减少，棕榈油到港成本减少。根据MPOA和UOB预估的5月全月马来西亚产量增幅23%-27%，远超斋月后历史月均12%的增幅，三大机构预估5月底马来西亚棕榈油库存止降回升。短期油脂维持逢高做空策略，套利方面，菜油和其他油脂价差暂时会走扩，关注下周一MPOB报告兑现程度。运行区间豆油2309 6300-7500 棕榈油2309 6000-7600菜油2309 7000-8000。
豆菜粕：走势震荡。前美豆优良率仅为62%，如果按照历史数据，最终单产很可能在50蒲氏耳/英亩以下，除非后续天气持续较好，优良率回升，类似2021年临近收割前的一阵大雨，美豆单产从50.6蒲氏耳/英亩上调至51.5蒲氏耳/英亩。此外美国干旱面积占比也出现转机，止降回升。未来一两周美豆主产区偏高的地方增多，中北部降雨偏少，美豆进入传统的炒天气阶段，暂时盘面不易深跌。本周六凌晨，美国农业部将公布6月供需报告，美国2023/24年度大豆产量料为45.02亿蒲式耳，预估区间介于44.2-45.1亿蒲式耳。美国2023/24年度大豆单产料为51.9蒲式耳/英亩，预估区间介于51-52.4蒲式耳/英亩。美国2023/24年度大豆期末库存为3.41亿蒲式耳，预估区间介于3.08-3.64亿蒲式耳。巴西2022/23年度大豆产量为1.555亿吨，预估区间介于1.55-1.577亿吨，USDA此前在5月预估为1.55亿吨。阿根廷2022/23年度大豆产量为2470万吨，预估区间介于2200-2700万吨，USDA此前在5月预估为2700万吨。豆粕主力3350-3600，菜粕2700-3100。
